وارونگی (دانش مالی)
وارونگی ، (به انگلیسی: Backwardation) یا تئوری وارونگی، به تئوری گویند که با توجه به مبلغ یک قرارداد آتی یا پیمان آتی و زمان انقضاء آن قرارداد یا پیمان، توسعه پیدا کرده است. در تئوری وارونگی مبلغ قرارداد آتی با توجه به نزدیک شدن به سررسید آن افزایش مییابد، حال آنکه بهطور معمول ارزش این قراردادها با نزدیک شدن به زمان سررسید، کاهش مییابد.
این پدیده هنگامی رخ میدهد، که بازده قرارداد از نرخ بدون ریسک تجاوز نماید. در این نوع قرارداد و شرایط فروشنده اوراق یا دارایی، زمانی بیشترین منفعت را میبرد، که تا لحظه نهایی مقرر در قرارداد یا پیش از رسیدن تاریخ انقضاء، دارایی مورد معامله را تحویل خریدار ندهد.
جستارهای وابسته
منابع
- ↑ Contango Vs. Normal Backwardation بایگانیشده در ۲۶ ژوئیه ۲۰۱۴ توسط Wayback Machine, Investopedia
- ↑ Horcher, Karen A. (2005). Essentials of Backwardation. John Wiley and Sons. pp. 1–3. ISBN 978-0-471-70616-8.
- ↑ Walter, James (March 1956). "Dividend Policies and Common Stock Prices". Journal of Finance. 11 (1): 29–41. doi:10.1111/j.1540-6261.1956.tb00684.x. Retrieved 20 October 2012.
- ↑ Brown, Christian; Abraham, Fred (October 2012). "Backwardation". Journal of Economics. 38 (1): 59–72. Archived from the original on 5 اكتبر 2012. Retrieved 20 October 2012.
- ↑ "Backwardation: Definition". Investopedia. Retrieved October 2011.
- ↑ "In Wall Street Words". Credo Reference. 2003. Retrieved October 2011.
- ↑ McNeil, Alexander J.; Frey, Rüdiger; Embrechts, Paul (2005). Backwardation: concepts, techniques and tools. Princeton University Press. pp. 2–3. ISBN 978-0-691-12255-7.