کی‌ام‌وی

در مدل کی‌ام‌وی، شش متغیر هستند که احتمال نکول شرکت را در افق زمانی H مشخص می‌کنند:

1. ارزش حال حاضر دارایی شرکت.
2. توزیع دارایی شرکت در زمان H.
3. نوسان ارزش آینده دارایی شرکت در زمان H.
4. حد نقطه نکول (ارزش دفتری دیون شرکت).
5. نرخ انتظاری رشد ارزش دارایی شرکت در افق زمانی H.
6. طول افق زمانی، H.

برای محاسبه احتمال نکول در مدل کی‌ام‌وی باید این قدم‌ها را برداشت:

1. محاسبه ارزش دارایی شرکت در افق زمانی.
2. محاسبه فاصله تا نکول در افق زمانی.
3. تعیین احتمال نکول (بسامد انتظاری نکول) از روی فاصله تا نکول.

در این مدل این گونه فرض می‌شود که ارزش دارایی شرکت در زمان ،t ${\displaystyle V(t)}$

${\displaystyle V(t)=V_0{e}^{(\mu -{\sigma }^2/2)t+\sigma {\sqrt{Z}}_t}}$

که در این رابطه ${\displaystyle Z\sim N(0,1)}$

فاصله تا نکول را می‌توان از رابطه زیر به‌دست‌آورد:

${\displaystyle DD=\frac{V(H)-DPT}{V(H)\ast \sigma }}$

که در این رابطه DPT نقطه نکول و ${\displaystyle \sigma }$

• مدل بلک-شولز
• مدل کردیت‌متریکس

• سایت شرکت مودیزکی‌ام‌وی.